TWLED的5月：封装平稳晶磊增温
作为全球重要的LED生产地,我国TW地区各LED厂营收也在逐步进入旺季,总的来说是一个平稳上升的态势,但区别封装厂和晶磊厂又有所不同。
封装厂需求平缓,期待旺季拉升
目前来看整个4～5月市场对LED封装的需求较为平缓,故整体5月营收动能不强,6月营收有机会因将步入传统旺季而慢慢拉升,但动能大副提升仍需期待第三季度,预计08年第二季度封装厂营收回升幅度约为5～10％。
亿光6月NB背光开始出货：亿光,4月营收为9.45亿新台币,符合预期。而5月份在手订单虽达10亿新台币,但由于部份客户修订规格,故预估营收仍维持在9.6亿新台币上下。6月NB背光开始出货,并随着NB大厂开始出货,推估单月出货量达1KK,营收将突破10亿新台币,致使08年第二季度整体营收将成长6.6％,达29.3亿新台币。而毛利率部分,由于产品线中圣诞灯比重较高,将使毛利率略为下滑至28.6％,但由于晶电转投资影响,以及毛利率较高的NB背光出货、手机背光需求回升,将有利于亿光毛利率提升。
佰鸿4月营收低于预期：佰鸿4月营收低于预期,为3.23亿元新台币,低于先前业界预估的3.8～3.9亿新台币。佰鸿产品组合为SMD占45％ 、Lamp与Display占25％、红外线28％,营收主要下滑来自于Lamp、 display与红外线,预计佰鸿5月营收可回升至3.6～3.8亿元, 08年第二季度营收将成长15.6％,达11亿元新台币,毛利率回升至21.5％。
东贝获利将逐渐改善：东贝08年第二季度获利将逐渐改善,第一季度营收为8.26亿元新台币,毛利率因台币贬值与价格下滑,降至12.3％;4月营收为2.92亿元新台币,目前观察5月市况与4月相近,预估5月营收维持在2.9～2.95亿元新台币,预估08年第二季度营收为8.9亿元。毛利率部分,将略为回升至13.5％。目前东贝SMD产能为100KK,红外线为60KK,预估下半年将视需求扩充产能30～50KK。
晶磊厂缓步增温,NB助推旺季动能
第二季度上半期整体LED产业由于下游应用仍属于传统淡季,故各项需求强弱态势不一。目前看7英寸背光的相关需求有延续第一季度强劲的态势,手机背光部份,虽然大陆地区市场3～4月有回补库存的需求,但一些国际手机大厂的需求则仍相对疲弱。不过目前较高阶应用如功率型芯片与超高亮度四元芯片的需求已开始回升,因此整体LED市况是缓步增温的态势,也因于此,第二季度LED磊晶厂的营收也是缓步增温,而随着时间接近第三季度,各项应用步入传统旺季,同时由于NB渗透率将在第三季度明显增长,预估08年第三季度 LED磊晶厂商的营收动能将更显著,整体旺季行情值得期待。就代表性晶磊厂而言：
晶电功率型芯片与超高亮度订单回升：晶电4月份营收为10.55亿元新台币,优于之前预估的9.8～10亿元新台币,主要还是7英寸的背光急单。目前5月订单已饱和,预计营收为11亿元。由于功率型芯片与超高亮度等订单需求持续回升,虽然较大宗应用的手机订单仍较疲弱,但4～5月营收动能整体优于预期,预计晶电08年第二季度营收为32.3亿元新台币。毛利率部分,在产品组合持续改善下,将回升至24.5％。晶电公司表示,目前下游厂商对于第三季度的展望乐观,且研究机构预计国际手机应用订单将于第但季度明显回升,加上1700mcd比重将明显拉升,故08年第三季度之毛利率与营收动能将持续改善。
